稀土永磁同步電機是在異步電動機的基礎上,將其轉子邊鼠籠內側鑲入稀土磁鋼而成。從牽引電動機單機的額定效率來看,異步電動機是90%-92%,而永磁同步電機則為95%-97%,較異步電動機高4%-6%。主要原因在于:稀土永磁同步電機的轉子不通過電流,所以與異步電動機相比轉子幾乎沒有損耗。

此外,永磁同步電機損耗僅約為異步電機的50%,主要原因在于:第一,永磁同步電機定子銅損及鐵損明顯低于異步電機,且其獨有的定子鐵損(慣性運行時)也明顯低于異步電機獨有的轉子銅損;第二,異步電動機通常制成風冷式,而永磁同步電動機由于損耗少,可制成全封閉式,進而使得機械損耗(風損)大幅降低。

稀土永磁同步電機是交流電機。由永磁體勵磁產生同步旋轉磁場的同步電機，永磁體作為轉子產生旋轉磁場，三相定子繞組在旋轉磁場作用下通過電樞反應，感應三相對稱電流。

此時轉子動能轉化為電能，永磁同步電機作發電機(generator)用；此外，當定子側通入三相對稱電流，由于三相定子在空間位置上相差120，所以三相定子電流在空間中產生旋轉磁場，轉子旋轉磁場中受到電磁力作用運動，此時電能轉化為動能用。